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지방회계에서자산평가방법의개선방안에관한연구_39
으며 주가 수익률 분석에서도 유가증권 평가손익이 당기순손익에 추가적인 설명력이 있다
고밝혔다.
김권중과김문철(2000)은금융기관의유가증권공정가치정보(미실현평가손실누적액)는
주식가격에 대해 유의한 설명력을 갖고 있다는 점은 주가수준분석(price-levels analysis) 결
과에서 일관되게 얻어지고 있다. 다만, 당년도의 유가증권 (미실현) 평가손익과 주가변화액
간에는 유의한 관련성이 관측되지 않고 있는데, 이러한 비유의적 결과는 다른 자산?부채의
평가손익과관련한누락변수편의문제로추정한다.
김상철 등(2002)은 기업회계기준상의 유가증권 평가규정이 적용되는 비금융제조업을 대
상으로 하여 평가손익정보가 기업가치에 유의미한 설명력이 있는지와 유가증권시가정보가
기업가치평가에 어느 정도 영향을 주고 있는지를 분석하였다. 연구결과는 금융업회계처리
준칙이 적용되는 금융업을 대상으로 한 선행연구의 결과와 일관되게 비금융제조업의 유가
증권 시가평가정보도 1%수준에서 주가를 유의하게 설명하는 것으로 나타났다. 한편, 처분
손익과평가손익의주가배수크기분석에서는단기유가증권의경우처분손익과평가손익의
주가배수간에는 유의한 차이가 없는 것으로 나타났고, 투자유가증권의 경우에는 처분손익
과평가손익의주가배수간크기는차별적으로서로유의한차이가있는것으로검증되었다.
윤승준 외(2007)와 배기수와 이규진(2009)은 지분법이 적용되는 투자주식에 대한 공정가
치의가치관련성을검토하였는데,지분법적용투자주식의공정가치와장부가치의차이가기
업가치와유의한양(+)의관계를보여공정가치정보가시장에서유용한것으로인식하고있
음을보여주었다.
3. 국제회계기준(IFRS)의공정가치평가의내용과방향
(1)국제회계기준(IFRS)의내용과방향
국제회계기준(IFRS) 도입으로 규칙주의(rules based apporach)에서 원칙주의(principles
based appoach) 위주의 회계기준으로 변화되고 있다. IFRS는 회계담당자 및 감사인으로 하
여금 경제적 실질에 기초한 합리적인 회계처리 방법을 보장하여 회계의 목적적합성
(relevance)을지지한다.국제회계기준(IFRS)에서는자산의평가에있어서목적적합성을담보
할 수 있는 공정가치(fair value)의 광범위한 적용을 허용한다.국제회계기준(IFRS)은 1980년
대 이후부터 등장하였지만 공정가치의 적용은 최근에 도입되었다. 미국회계기준위원회
(FASB)는 2006년 공정가치 기준을 제시하였고, 서브프라임 모기지 사태 이후로 미국증권거

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